Спад в цената на Биткойн или нов мечи пазар?

Цената на Биткойн е под натиск, тъй като дългосрочните притежатели разпределят: нарастващият VDD мултипликатор и спадащото предлагане от дългосрочните притежатели все още не показват капитулация.

Цената на Биткойн започна да показва ясни признаци на слабост, а неотдавнашното й понижение под шестцифрената граница наложи преоценка на краткосрочните перспективи. След като няколко важни технически и верижни нива вече са загубени, преизчислих базовия си сценарий, така че вероятността за повторно тестване на нови исторически върхове през следващите седмици е спаднала под 50%. Това може да се промени бързо, ако основните нива бъдат възстановени, но дотогава условията приличат на пазар, който се отдалечава от тенденцията на сила и се насочва към по-дълбока корективна фаза.

„Купуването при спад“ все още ли е правилният ход?

Биткойн вече е в значителен спад, но купуването при всеки спад не винаги е оптималният подход извън потвърдена възходяща тенденция. В условията на мечи пазар, това, което изглежда като привлекателни спадове, все пак може да доведе до значително по-ниски цени. Краткосрочните ралита и резки корекции са типични за пазарите с низходяща тенденция, така че реакцията на данните, а не предвиждането на дъното, става много по-важна.

Този модел на многократни спадове е очевиден, когато анализираме графиката на реализираната цена на краткосрочните притежатели през последния цикъл. Ясно е също така как този показател е действал като ключова съпротива през цялата тази фаза, като устойчиво възстановяване е настъпило едва след като BTC е възвърнал нивата на реализираната цена на краткосрочните притежатели.

Има едно предупреждение: ако цената възстанови значително ключовите нива, цялостната картина се променя. Ето защо малка алокация при този спад може да има смисъл, докато отлагането на по-нататъшни покупки, докато не видим по-дълбоко макроикономическо съчетание, е по-дефанзивен подход.

Ключови нива, които трябва да следите в момента

MVRV Z-Score и реализираната цена на Биткойн дават по-ясна представа за това къде се намира ценовата база на по-широкия пазар. Реализираната ценова база на мрежата в момента се движи около 50 000 долара, но тази цифра продължава да се покачва ежедневно.

Подобна картина се очертава и от 200-седмичната пълзяща средна, която също се намира около 50 000 долара. Исторически погледнато, точките, в които този показател се среща с цената, са предлагали силни възможности за дългосрочно натрупване.

Тези нива се повишават бавно всеки ден, което означава, че потенциалното дъно може да се формира на 60 000, 65 000 или по-висока цена, в зависимост от това колко дълго Биткойн ще продължи да се движи в низходяща тенденция. Важното е, че стойността има тенденция да се появи, когато спот цената се търгува близо до средната историческа цена на мрежата и се осигурява конвергенция от ключови нива на подкрепа за покупки.

Цена на Биткойн: какво наистина показват сигналите за търсенето и предлагането

Множителят Value Days Destroyed (VDD) остава важен показател за идентифициране на точките на напрежение сред дългосрочните и опитни притежатели. Много ниските стойности показват, че големите, стари монети не се движат, което често съвпада с дъната на пазара. Резкият скок обаче може да показва натиск за капитулация, който често съпътства или предшества значителни повратни точки на пазара.

В момента показателят продължава да се покачва, докато цената пада, което предполага, че много притежатели разпределят в слабост. Това не е характерно за дъното на цикъла, където принудителната продажба обикновено е екстремна и се съкращава в кратък период. На този етап пазарът все още изглежда по-скоро да се разгръща, отколкото да се изчерпва. Наред с това, предлагането от дългосрочните притежатели е в низходяща тенденция. В идеалния случай това се стабилизира и започва да се увеличава отново, преди да се обяви някакво значително дъно, тъй като дъната се формират, когато най-търпеливите участници започват да задържат, а не да излизат.

Какво разкриват лихвените проценти за капитулацията (или липсата на такава)

Периодите на пиков страх обикновено се проявяват ясно чрез тежки къси позиции, отрицателни лихвени проценти, както се вижда от лихвените проценти на Биткойн, и големи реализирани загуби. Тези условия сигнализират, че по-слабите ръце са капитулирали, а по-силните ръце абсорбират това предлагане.

Пазарът все още не е показал характерните панически продажби и къси позиции, които често се свързват с големи циклични спадове. Без напрежение в дериватите и без прибързано поемане на загуби, е трудно да се твърди, че пазарът е напълно изчерпан.

Цена на Биткойн: Точните нива, които трябва да бъдат възстановени, за да се премахне мечият сценарий

Да предположим, че мечият сценарий е грешен, което, разбира се, би било предпочитаният резултат. В този случай Биткойн трябва да започне да възстановява ключови структурни нива, включително психологическата зона от 100 000 долара, реализираната цена на краткосрочните притежатели и 350-дневната пълзяща средна, както е показано на графиката на Golden Ratio Multiplier.

Временните фитили или еднодневните затваряния не са достатъчни. Устойчивите затваряния над тези нива, заедно със силата на рисковите активи в световен мащаб, биха подсказали, че тенденцията се променя. Но докато това не се случи, данните са по-скоро предпазливи.

Прогноза за цената на Биткойн: заключителни мисли за спад срещу нов мечи пазар

След като цената падна под няколко важни нива, прогнозата стана по-дефанзивна. Няма структурна слабост в дългосрочните фундаменти на Биткойн, но краткосрочната пазарна структура не прилича на здрава възходяща тенденция.

Засега препоръчителната стратегия е да не се купува при всеки спад, да се изчака конвергенция преди масивно влизане, да се зачитат макроикономическите условия и тенденциите в съотношенията и да се действа агресивно едва след като пазарът докаже силата си. Повечето инвеститори никога не определят точния връх или дъно; целта е да се позиционират близо до области с висока вероятност и достатъчно потвърждение, за да се избегнат месеци на ненужно понижение.

Прочетете още Биткойн новини в блога на Crypto365:

Благоприятно ли е за Биткойн покачването на златото?

5 неща, които трябва да знаете за Биткойн тази седмица